INE原油收盘回落,美联储大幅度加息预期给油价压力

作者:admin   发布时间:2022-07-10 18:23   浏览:
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周三(6月15日)上海原油价格收盘下跌6.9元,跌幅0.90%。主力合约2207终盘收于758.0元/桶,跌6.9元/桶。油价收盘下跌,主要因美联储大幅度加息的预期升温,这也给油价带来压力。与此同时,美国再度释放原油储备,美国政府征税的消息也给油价带来压力。

交易逻辑:中美原油需求增加,俄乌冲突博弈等因素支持油价。全球央行升息,经济增长下滑等因素限制油价走高。由于供需依然趋紧,油价中长期走势依然看好。技术面来看,油价当前价格仍然运行在长期均线上方,主要技术指标都偏向多头。投资者以逢低吸纳为主。

阻力位:INE原油775.0,美油116.2

支撑位:INE原油730.0,美油109.5

中国及海外消息

美国将从战略石油储备中再出售4500万桶原油

美国能源部6月14日发布第4份出售战略石油储备(SPR)中4500万桶原油的通知,交付时间为2022年8月16日至9月30日。

美国能源部还表示,从2022年5月24日的销售通知中宣布的SPR中购买原油的合同已经授予,这批原油将在6月15日至7月31日释放。美国总统拜登在2022年3月31日称,将从战略石油储备中每天释放100万桶原油,为期6个月,以应对飙升油价。

美国政府正策划向暴利的能源巨头追征多项巨额税收

两位消息人士透露,俄勒冈州的民主党资深参议员罗恩?怀登提议向石油企业征收高达42%的联邦税率——21%的企业税加上新的21%的超额利润税。怀登的发言人先前还证实,计划还将对油气公司征收25%的回购税。怀登在近期的采访中称,他正在制定的提案将有助于扭转对价格欺诈的不正当激励,并消除那些恶劣的回购行为,“如果那些公司降低商品价格或者将利润投资于新的供应,进而为消费者减少负担,那么它们将不会受到(新税收提案的)影响。”

拜登倾向于放宽特朗普时期的一些对华关税,有知情人士爆料,美国总统拜登上周在白宫椭圆形办公室与内阁主要成员会面时表示,他倾向于从特朗普时期对中国输美产品加征关税的清单中移除一些产品。根据该媒体获得的消息,拜登倾向于命令美国贸易代表办公室启动一个正式的“排除程序”,以确定一些消费品(如自行车)是否应该被免除所谓的“301关税”,但不太可能涉及钢铁、铝等大型工业产品。

5月份中国原煤、原油、天然气生产稳定增长

中国国家统计局15日披露的能源数据显示,5月份,中国规模以上工业原煤、原油、天然气生产稳定增长。与4月份比,原煤、原油、天然气生产保持稳定。

原油方面,生产平稳,进口有所加快。5月份,生产原油1757万吨,同比增长3.6%,增速比上月放缓0.4个百分点,日均产量56.7万吨。进口原油4582万吨,同比增长11.8%,比上月加快5.2个百分点。 前5个月,生产原油8569万吨,同比增长4.1%。进口原油21671万吨,同比下降1.7%。 

天然气方面,生产保持稳定,进口降幅收窄。5月份,生产天然气177亿立方米,同比增长4.9%,增速比上月加快0.2个百分点,日均产量5.7亿立方米。进口天然气907万吨,同比下降12.1%,降幅比上月收窄7.5个百分点。 前5个月,生产天然气924亿立方米,同比增长5.8%。进口天然气4491万吨,同比下降9.3%。

 

95号汽油进入10元时代

自6月14日24时起,国内汽、柴油价格每吨分别提高390元和375元。本次调价之后,全国大多数地区92号汽油零售限价将在9.1-9.3元/升之间;95号汽油达9.9元/升左右,部分地区在经过调价窗口后进入“10元时代”。

国内迎来新一轮成品油调价窗口。按照全国的平均情况来看,此次调价后,92号汽油每升上调0.31元,95号汽油每升上调0.32元。有分析表示,此轮涨价后,国内92号汽油将“全面”进入“9元时代”,部分地区如广东、广西、四川等本轮调整前95号汽油已超过9.7元/升的地区,在经过调价窗口后进入“10元时代”。

出行成本方面,按一般家用汽车油箱50L容量估测,加满一箱92号汽油,将多花15.5元。

油耗方面,以月跑2000公里、百公里油耗为8升的小型私家车为例,未来半个月油耗成本增加25元。物流方面,以月跑10000公里、百公里油耗为38L的重型卡车为例,未来半个月油耗成本增加608元。

利比亚关闭几乎所有油田支持油价

利比亚石油部长称,该国目前以110万桶/日的速度减少产油。当地时间上周末,利比亚石油与天然气部长Mohammed Aoun表示,该国目前以110万桶/日的速度减少产油,除Hamada油田和Mellitah 石油工厂外,国内几乎所有油田都已停止运营,Al-Wafa油田的运营只是间歇性持续。Aoun还称,看来是一家官方机构石油设施卫队下达的关闭指示。传出利比亚油田关闭消息后,本周一国际原油期货盘中转涨。

2011 年,利比亚长期统治者卡扎菲被推翻后,这个石油资源丰富的国家陷入了敌对派系的分化和血腥的冲突之中。目前利比亚国内的动荡被视为两名政界人士的角力。这两人是,国际社会承认的利比亚总理Abdul Hamid Dbeibah,以及今年2月利比亚东部的国民代表大会选出的总理、前内政部长Fathi Bashaga。

Bashaga宣誓就职后,Dbeibah拒绝下台。媒体称,关闭国内油田和出口港口的组织隶属Bashaga阵营。上月利比亚最大油田El Sharara关闭时就有媒体称,是东部国民代表大会所属的组织中止了产油。有评论称,从Aoun的言论推测,上月就因大油田和出口码头关闭而产油约仅60万桶/日的利比亚目前产量可能已接近10万桶/日。利比亚几乎已经不产油,这加剧了本已供应不足的油市供应紧张。;

欧佩克月报:欧佩克5月份石油产量下降,下调全球经济增长预期

欧佩克5月份石油产量下降17.6万桶/日,至2851万桶/日,未达到欧佩克+协议规定的增长目标, 二手资料显示,沙特5月原油产量增加6.0万桶/日,至1042.4万桶/日 ;伊拉克5月原油产量减少2.1万桶/日,至440.5万桶/日;阿联酋5月原油产量增加3.1万桶/日,至304.6万桶/日; ,尼日利亚5月原油产量减少4.5万桶/日,至126.2万桶/日;科威特5月原油产量增加2.7万桶/日,至268.7万桶/日;利比亚5月原油产量减少18.6万桶/日,至70.7万桶/日 ;伊朗5月原油产量减少2.0万桶/日,至254.4万桶/日。2022年俄罗斯石油产量预测下调25万桶/日,至1063万桶/日, 将2022年非欧佩克石油供应增长预测下调25万桶/日,至210万桶/日。

欧佩克将2022年美国经济增长预期从3.2%下调至3.0%,将2022年欧元区经济增长预期从3.1%下调至3.0% ,2022年全球经济增长预测为3.5%。(此前预测为3.5%),由于俄乌冲突,以及2022年下半年疫情的不确定性,预测石油需求将恢复到疫情前水平存在“相当大的风险” 预计下半年石油需求将增加310万桶/日,达到日均1.018亿桶,2022年全球原油需求预测为1.0029亿桶/日。(此前为1.003亿桶/日);2022年全球原油需求增速预测为336万桶/日。(此前为336万桶/日);美国石油制品净进口较上轮统计增加19万桶/日至-132万桶/日,中国石油(601857)制品净进口较上轮统计增加30万桶/日至1068万桶/日,印度石油制品净进口较上轮统计增加99万桶/日至481万桶/日,4月份的初步数据显示,经合组织商业石油库存总量环比增长180万桶,至26.28亿桶,比去年同期减少2.87亿桶,比最近五年同期的平均水平减少3.32亿桶,比2015-2019年的平均水平减少2.99亿桶。

一位欧佩克代表和另一位欧佩克消息人士表示,预计2023年全球原油需求增长不超过200万桶/日,仅增长2%,而2022年预计增长336万桶/日。这位代表在谈到明年的前景时说:即使只有100万桶/日,那也仍然是增长,而不是峰值。欧佩克预计将在7月月报中发布其对2023年的首次需求预测。欧佩克正在关注燃油价格高企导致石油需求下降的迹象。需求破坏可能会在未来几个月对石油使用造成影响,不过,就汽油而言,美国目前还没有这种迹象。每桶120美元的油价正在破坏需求,而这已经发生了。

机构和分析师观点

国泰君安期货原油:日内警惕系统性下行风险,但回调幅度或有限

昨夜,油价波动依旧较大,内外盘两油再次迎来4%的冲高回落行情。随着市场对美联储为控制通胀或选择激进加息预期的逐步发酵,美元突破105并创下新高的同时海外大类资产也在持续下跌,短期仍需警惕系统性风险的释放带动油价回调。但是,我们认为油价短线即便回调幅度暂时或有限,重心或继续维持在高位,核心逻辑如下:第一,北半球夏季用油高峰远未结束;第二,终端成品油需求依旧旺盛;第三,俄罗斯南下亚太的原油出口体量暂时有限。

此外,昨夜美欧天然气市场波动剧烈,美国天然气出口的受阻在造成美盘天然气价格暴跌的同时也造成了欧洲天然气价格的进一步暴涨。未来需警惕美天然价格的回落或带动美柴油价格的快速收缩,并促成市场对通胀拐点判断以及美联储加息预期的修正

海通期货原油;美联储加息预期升温,全球市场抛售加剧

周二晚间公布的OPEC5月月报显示OPEC的石油产量较上月下降17.6万桶/日,利比亚产量下降是主要原因,而周一利比亚石油部长又宣称利比亚原油产量下降了110万桶/日,这进一步加大了市场对原油供应的焦虑,我们注意到即便是绝对价出现跳水,但原油市场的月差结构持续强势,说明供需层面仍是给油价带来支撑,这也在过去几天推动油价逆全球风险资产的调整继续强势表现。但作为大宗商品之王的原油,影响油价的不仅仅是自身供需层面。

市场开始注意到目前消费国们对油价价的忍耐接近极限,面对刷新40年来高位的通胀,交易员们在定价美联储本周将加息75个基点的预期,美国白宫表态政府正在密切关注通货膨胀,近期动作频出包括继续抛售4500万桶战略原油以及对石油公司征收超额利润税的可能也在讨论中。另外近期美国和沙特关系缓和也为供应端带来潜在变化,美国白宫称毫无疑问,美国的重要利益与沙特阿拉伯交织在一起,此前有消息称拜登将于7月15日访问沙特。目前美国政府正在讨论前总统特朗普征收的一些“不负责任”的关税,显然巨大的通胀压力面前,美国政府可能再推出一些有力的为油价及通胀预期降温措施,这也是目前市场面临的一个巨大不确定性。

另外投资者大幅提高了对美联储将在周三加息75个基点而不是50个基点的押注,这种预期的变化令全球市场的猛烈抛售加剧。包括铜在内大宗商品已经连续大跌4个交易日,虽然油价自身供应紧张支撑价格,宏观层面压力面前投资者预期明显在发生变化,周三夜盘这种剧烈的波动就是预警,投资者务必要意识到当前阶段油价有极大概率出现突发大幅波动风险,还是要提高警惕,注意防范系统性风险的冲击。

华泰期货原油:美国能源部进行抛储招标

昨日美国能源部宣布将进行第四轮抛储招标,这是3月份拜登整体抛储计划的其中一个组成部分,美国能源部计划在8月16日至9月30日期间抛储招标4500万桶,其中低硫原油2950万桶,高硫原油1550万桶,美国能源部在此次招标过程中明显加大了轻质低硫原油的抛储力度,市场相对意外,而此前抛储的原油以含硫原油为主,造成了美国高低硫原油价差拉宽,而在美国本次抛储之后,有助于缓解当前欧美地区轻质低硫原油偏紧的现状,但原油市场的结构性矛盾并不会因为这一次抛储就会得到解决,炼厂产能瓶颈与成品油消费增长的错配仍无法得到解决。策略中性偏多,欧盟制裁落地叠加国内疫情解封。风险俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展

美银调查:滞胀担忧创新高 原油今年料表现卓越

美国银行的最新月度基金经理调查显示,投资者们对滞胀的担忧已达到2008年金融危机以来的最高水平,而对全球经济增长的乐观情绪已降至历史低点。此外,全球企业盈利预期也降至2008年的最低水平。美国银行策略师指出,此前企业盈利预期的低谷出现在2008年雷曼兄弟破产和2000年互联网泡沫破裂等重大危机期间。

美银本次月度调查包括266名参与者,他们合计管理资产规模达7470亿美元,相关调查截止时间为上周。调查时,投资者们尚未看到上周五美国公布的爆表CPI数据,该数据打破了美联储暂停激进加息周期的希望。

以Michael Hartnett为首的策略师在报告中写道,华尔街情绪很糟糕,但在收益率和通胀大幅上升之前,美国股市不会大幅走低,而美联储在6月和7月超激进加息下才会大跌。调查结果显示,73%的受访者预计未来12个月美国经济将走弱,这是1994年开始这项调查以来的最低水平。

此外,做多石油和大宗商品是当前最拥挤的交易。大比例的基金经理们认为原油将在2022年表现卓越。最后,在投资者看来,鹰派央行是市场面临的最大尾部风险,其次是全球经济衰退。

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